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人民日报:历经10年酝酿 创业板破茧待出

作者: 佚名  上传时间:2009-01-31  浏览:122
3月31日凌晨,中国证监会发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》),自5月1日起实施。这意味着,从1999年至今,经过长达10年的酝酿、准备,备受瞩目的创业板,终于破茧待出。
  当日,就市场关心的问题,证监会新闻发言人回答了记者提?#30465;?br/>   意义——
  为自主创新和成长型创业企业提供资本市场服务
  证监会新闻发言人表示,推出创业板是完善我国资本市场层次与结构、拓展资本市场深度与广度的重要举措,能够为数量众多的自主创新和成长型创业企业提供资本市场服务,同时通过资本市场的示范效应,发挥拉动民间投资、推动产业结?#32929;?#32423;、以创业促就业的重要作用,有利于更好地发挥资本市场在资源配置中的基础性功能,强化资本市场对国民经济发展的支持,推动创新型国家建设。
  据介绍,自2008年3月《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法(征求意见稿)》向社会公开征求意见后,证监会积极收集、归纳和整理相关意见。根据各方意见,证监会对征求意见稿进行了修改和完善,同时还起草和修改完善了创业板发行、上市、交易等一系列配套规则,重点强化了创业板各项风险控制措施。
  条件——
  具备一定盈利能力,拥有一定资产规模,主营业务突出
  这位新闻发言人介绍,创业板作为多层次资本市场体系的重要组成部分,主要目的是促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展,是落实自主创新国家战略及支?#25191;?#20110;成长期的创业企业的重要?#25945;ā?#21019;业板公司应是具备一定的盈利基础,拥有一定的资产规模,且需存续一定期限,具有较高的成长性的企业,其具体条件包括:
  发行人应当具备一定的盈利能力。为适应不同类型企业的融资需要,创业板对发行人设置了两项定量业绩指标,以便发行申请人选择:第一项指标要求发行人最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,?#39029;中?#22686;长;第二项指标要求最近一年盈利,且净利润不少于500万元,最近一年营业收入不少于5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。
  发行人应当具有一定规模和存续时间。具体规定为最近一期末净资产不少于2000万元,发行后股本不少于3000万元。规定发行人具备一定的净资产和股本规模,有利于控制市场风险。
  发行人应具有一定的?#20013;?#32463;营记录。具体要求发行人应当是依法设立?#39029;中?#32463;营三年以上的股份有限公司,有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,?#20013;?#32463;营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
  发行人应当主营业务突出。创业企业规模小,且处于成长发展阶段,如果业务范围分散,缺乏核心业务,既不利于?#34892;?#25511;制风险,也不利于形成核心竞争力。因此,《暂行办法》要求发行人集中有限的资源主要经营一种业务,并强调符合国家产业政策和股票保护政策。同时,要求?#25216;?#36164;金只能用于发展主营业务。
  此外,《暂行办法》还对发行人公司治理提出从严要求。
  审核——
  专门设置创业板发行审核委员会,加大行业专家委员比例
  据介绍,创业板充分体现市场化原则,进一步发挥中介机构作用,加大市场约束。如强化保荐人的尽职调查和审慎推荐作用,要求保荐人出具发行人成长性专项意见,发行人为自主创新企业的,还应当?#24471;?#21457;行人的自主创新能力;在?#20013;?#30563;导方面,要求保荐人督促企业合规运作,真实、准确、完整、及时地披露信息,督导发行人?#20013;?#23653;行各项?#20449;担?#24182;要求保荐人对发行人发布的定期公告撰写跟踪报告。对于创业板公司的保荐期限,相对于主板做了?#23454;?#24310;长。
  考虑到创业企业规模小、风险大、创新特点强,在发行审核委员会设置上,专门设置创业板发行审核委员会,在证监会相关职能部门初审的基础上审核发行人公开发行股票的申请。创业板发审委人数较主板发审委?#23454;?#22686;加,并加大行业专家委员的比例,委员与主板发审委委员、并购重组委委员不互相兼任。将在修订后的《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》中得?#25945;?#29616;。
  启动——
  相关准备工作完成后,受理企业首发申请材料
  就创业板的新股发行何时正式启动,该新闻发言人说,《暂行办法》发布后,证监会和交易所还将陆续颁布与《暂行办法》相配套的规则、指引,组建创业板发行审核委员会,适时发布上市规则、交易特别规定等其他相关规则,并对保荐人、律师、股票师等中介机构进行培训,以及通过各种方式向企业和投资者介绍创业板特点和相关制度,向投资者充分揭示创业板投资风险。待上述工作基?#23601;?#25104;后,证监会将根据《暂行办法》和相关规定受理企业的首发申请材料。

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