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央行:证券市场稳定性有待提高

作者: 佚名  上传时间:2009-02-01  浏览:98
央行昨日发布《2007中国金融稳定报告》,报告认为银行整体风险状况明显改善,不过存贷款期限错配较严重;股市稳定性有待进一步提高;金融市场波动对保险公司财务健康的影响需高度关注。
需高度关注市场波动对保险公司影响 银行存贷款期限错配较严重
我国银行、证券和保险业三个领域的稳健程度如何?中国人民银行日前发布的《2007中国金融稳定报告》对此给出了答案:银行整体风险状况明显改善,不过存贷款期限错配较严重;股市稳定性有待进一步提高;金融市场波动对保险公司财务健康的影响需高度关注。
银行整体风险状况明显改善
报告称,商业银行风险管理能力有所提高,整体风险状况明显改善。
截至2006年底,境内中资商业银行不良贷款余额和不良贷款率,连续第5年实现“双下降”。而且,资?#22659;?#36275;水平和拨备覆盖率都提高很快,大大增强抗风险能力。
不过,报告认为,银行盈利结构仍需改善。利差收入依然是境内中资商业银行收入的主要来源,在营业收入中占比保持90%以上。资本流动性充足,贷款期限结构不够合理。当前境内中资商业银行资产变现能力和应急支付能力较强,但流动性偏多导致资金运用压力较大。
报告特别指出,由于我国资本市场尚不发达,中长期资金主要通过银行配置,境内中资商业银行人民币中长期贷款比居高不下,2004年以来一直超过监管要求上限(120%)。境内中资商业银行存贷款期限错配较为严重,对此可能引起的风险应予关注。
证券市场稳定性有待提高
报告认为,我国?#21892;?#24066;场结构在2006年得到进一步优化,但结构不尽合理的问题仍然突出,完善市场结构的工作还非常艰巨。
一是市场投资产?#26041;?#26500;单一,导致投资行为同质化,出现市场单边运行的格局;二是投资者结构不合理,机构投资者的投资规模占比较低,目前只占?#21892;?#27969;通市值的30%左右,应加大证券投资基金、保险基金、社保基金及企?#30340;?#37329;等机构投资者的发展力?#21462;?br/> 经过评估,报告称,近十年?#27425;?#22269;证券市场流动性不?#26174;?#24378;,稳定性和效率逐步提高,波动?#39318;?#20307;呈下降趋势。但与国?#21183;?#20182;证券市场相比,我国市场的流动性成本要?#23545;?#39640;于成熟市场和部?#20013;?#20852;市场,稳定性有待进一步提高。
关注市场波动对保险公司影响
报告称,保险机构整体财务状况良好,但少数机构的资?#22659;?#36275;性有待加强,其承保能力仍受到资本金不足的限制。
报告提出,保险公司投资?#25214;?#19982;金融市场紧密相连,需高度关注金融市场波动对保险公司财务健康的影响。近年来,银行存款占比?#20013;?#19979;降,债券投资占比不断上升。2006年底,债券投资占比重上升至53.14%;世界财经报道:讯,?#21892;?#25237;资占保险资金运用比重由2005年的1.12%上升到2006年的5.22%。金融市场的发展变化对保险公司投资?#25214;?#29575;和盈利状况影响越来越大,需高度关注金融市场波动对保险公司财务健康的影响。
报告称,应提高保险资金管理水平。目前资本市场还不成熟,中长期金融投资工具有限,保险资金管理模式粗放,风险管理能力较低。提高资金运用效率还面临诸多瓶颈。需要在进一步拓宽保险资金运用渠道、鼓励保险公司投资于银行股权的同时,加快建立专业化、市场化、规范化的保险资金管理体系,改进资金运作方式和风险管理技术,提高资金风险识别、分析和计量的能力,逐步实行资金风险限额管理。同时,探索保险资金运用的托管制度,规范投资运作行为,建立监管信息?#20302;常?#36827;一步完善防范保险资金运用风险的监管制度,增强资金运用风险防范的外部?#38469;?br/> 全球金融市场周期性逆转风险已显现
中国人民银行日前发布的《2007中国金融稳定报告》提出,全球金融市场的周期性风险已经显现,特别是源于利率上升和信贷资产质量恶化的风险。随着中国金融业日益融入全球经济金融体系,全球金融市场周期性逆转风险对中国影响增大。
报告称,过去?#25913;?#20840;球资产价格快速?#38505;?#22266;然有合理成分,但一些国家的资产价格开始呈现泡沫化因素,并出现了调整迹象,对全球金融稳定的影响引起广泛关注。我国资产价格波动主要体现在为房地产和?#21892;?#20215;格两方面。资产价格涨幅是否在正常区域内,专?#24050;?#32773;尚没有达成共识。从金融稳定的角度出发,需关注资产价格变化,加?#23458;?#36164;者教育。同时,由于直接融资发展相对滞后,企业融资高度?#35272;?#38134;行体系,使得金融风险向银行体?#23548;?#20013;,需要特别关注银行体系的稳健性,防?#26029;低?#39118;险。

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